2011年第一个交易日,螺纹钢期货全线走高。期货合约中,远期合约表现强于近期合约,主力合约RB1105高开后短暂突破12月下旬高点,但该位置压力位明显期价随后全天在该价位附近盘整,至收盘仅小涨19点至4822元/吨收盘。RB1110合约则上涨0.84%至4918元/吨。我们前期为风险偏好低的投资者所推荐的卖5月买10月的套利模式从今日起开始盈利。这一套利模式在价差拉大至120元/吨之前还可继续建仓。
现货市场看,各地市场情况反映不一,根据中国钢材网数据显示,国内主要建材市场整体上涨。但上周螺纹钢库存增加10.135万吨至441.279万吨,显示供需局势有所改善。全国主要城市三级螺纹钢平均价为4930元/吨,较前一日上涨12元/吨,广州地区部分钢材价格突破5000元/吨。而很多贸易商在价格的高位积极出货,也有福建等地市场反映某些品种规格的欠缺下,市场依旧偏紧。
周边市场看,元旦假期,外盘大涨;而也正如我们预期的一样,新年开始,银行信贷再度松闸,今日上海Shibor利率大幅下降。显示资金压力得到缓解。国内A股市场也顺利突破20日均线的压力,开局的阶段性反弹趋势已经确立。宏观面上,国内央票利率小幅提高,本在意料之中。12月份中国制造业采购经理指数为53.9%,连续回升4个月后的首次回落,但主要是新订单指数、购进价格指数降幅较大,且依旧离50分水岭很高,影响有限。
螺纹钢期货今日全天成交31万手,持仓小幅增加至67.4万手。各主力席位持仓变化看,多空资金表现都偏谨慎。目前,螺纹钢期货升贴水结构再次转换为远期升水,预计1月中旬前,期价仍以震荡上行为主,上方压力位为11月高点——4906。